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Extraordinaria acogida de los inversores a la deuda de Argentina, al 7,5% el bono a 10 años

20-04-2016

Argentina dijo el martes que recibió ofertas por más de 60.000 millones de dólares para una emisión de bonos que marca el retorno del país a los mercados internacionales de capitales tras 15 años ausente.

El ministro de Hacienda, Alfonso Prat-Gay, afirmó que la nación suscribirá alrededor del 22 por ciento de las ofertas recibidas y que con los recursos de la operación pagará el próximo viernes a acreedores que demandaron al país en Estados Unidos -conocidos como “holdouts”- y financiará obras de infraestructura.

Más temprano, el servicio de información financiera IFR de Thomson Reuters, dijo que el país sudamericano había lanzado una emisión de 16.500 millones de dólares en cuatro tramos.

Prat-Gay afirmó que aún no se han decidido ni el volumen ni la tasa de corte de la operación, que se definirán por la tarde del martes.

“Esta es la demanda más grande de la historia para un bono o una acción de un Gobierno o de una empresa de mercados emergentes, está posiblemente entre las 20 más grandes de la historia para una emisión en general”, agregó el funcionario durante una conferencia de prensa en Buenos Aires.

El país, desterrado de los mercados internacionales tras el default de 2001/02, tuvo una cálida recepción de parte de los inversores, que le permitió ofrecer condiciones más ajustadas de las que proyectaba. El riesgo país llegó el martes a los niveles más bajos desde el 2007.

Algunos participantes del mercado dudaban de que el país, tras los incumplimientos de pagos del pasado y con su incierto clima político actual, pudiera lograr sus ambiciosas metas con los rendimientos.

De acuerdo con los datos de IFR, Argentina lanzó el bono a 10 años, la pieza central de la oferta, por 6.500 millones de dólares, a un rendimiento de 7,5 por ciento.

El emisor está ofreciendo además un papel a 3 años por 2.750 millones de dólares a un 6,25 por ciento, un bono a 5 años por 4.500 millones de dólares con un rendimiento de 6,875 por ciento, y un bono a 30 años por 2.750 millones de dólares a un 8 por ciento, con un cupón por 7,625 por ciento.

El enorme volumen del libro de pedidos podría deberse al temor de los inversores a quedar excluidos de una operación de gran magnitud.

La emisión de “Argentina es una en la que nadie quiere quedar fuera”, dijo a IFR un inversor desde Nueva York.

Tras el alejamiento del país de los mercados internacionales de capital, Argentina había dependido muchas veces de la impresión de dinero nuevo, lo que disparó la inflación.

En un intento por retornar a los mercados, el país lanzó dos reestructuraciones de deuda en el 2005 y el 2010, pero una minoría que no aceptó los canjes logró finalmente bloquear -a través de la Justicia de Estados Unidos- los pagos de Argentina y provocar una nueva cesación de pagos, esta vez selectiva.

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